可转债入门知识

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所属分类:投资理财
摘要

可转债常用投资办法包含转债打新、转股套利、回售套利、强赎博弈、下修博弈等。       转债打新和新股打新类似,不展开介绍。      转股套利是指可转债已经进入了转股期,转股溢价率出现负数的时候,也就意味着可转债折价了,此时通过转股进行套

可转债常用投资办法包含转债打新、转股套利、回售套利、强赎博弈、下修博弈等。

 

      转债打新和新股打新类似,不展开介绍。

      转股套利是指可转债已经进入了转股期,转股溢价率出现负数的时候,也就意味着可转债折价了,此时通过转股进行套利。如转股价10元,正股价13元,可转债价值则变为120元,此时转股溢价率为(120/130-1)=-7.69%。此时按120元买入一张可转债,花费120元,然后申请转成股票,股票的价格为130元,赚得中间的差价为10元。

       回售套利主如果借助可转债的价格和回售的价格之间的差价来进行的套利。可转债的回价格格通常票面+利息,在上市公司发布回售通知后,该可转债的价格假如下跌至收购价格格元以下,就可以通过买入可转债,然后以回价格格回售给上市公司进行套利。

        强赎博弈和下修博弈则是博弈发行可转债的上市公司更想持有人债转股的意愿。强赎机制马上触发前(如还需要1-2个买卖日正股价高于转股价),假如此时正股价忽然低于转股价,则可以买入正股,博弈正股价上涨;下修博弈则是在可转债马上到期前,正股价一直低迷低于转股价,此时博弈上市公司下修转股价,买入该可转债。