半年翻倍!这只做空木头姐的ETF火了

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巴菲特“会师”木头姐、木头姐大回撤、做空木头姐的ETF半年翻倍,第三把凭着特斯拉一战封神的木头姐推到风口浪尖。(以下内容仅为客观数据和信息罗列,仅供参考,不构成任何投资建议)1、押注通缩,木头姐净值大回撤木头姐管理的旗舰ETF基金A

巴菲特“会师”木头姐、木头姐大回撤、做空木头姐的ETF半年翻倍,第三把凭着特斯拉一战封神的木头姐推到风口浪尖。

(以下内容仅为客观数据和信息罗列,仅供参考,不构成任何投资建议)

1、押注通缩,木头姐净值大回撤

木头姐管理的旗舰ETF基金ARKK,4月下跌28.9%,成为有史以来表现最差的一个月。

至此,ARKK从高点下来已累计回撤70%,营业额翻车直接缘由是重仓股接连暴雷。

综合虚拟医疗服务公司Teladoc,因本钱受通胀影响叠加销售放缓,营业额低于预期,4月28日一天之内狂跌40%。

数字货币和加密货币交易平台Coinbase也是木头姐重仓股之一,今年下跌超50%。

Zoom因营业额高增长破灭,今年来跌43%,从2020年高点下来跌幅超80%。

重仓股下跌是结果,内在缘由是什么?

木头姐当年凭着重仓特斯拉一战封神,是典型的赛道股投资选手。近年来,一直押注通缩,赌美联储大放水。

ARKK 致力于挖掘颠覆革新的科技型企业,这类成长类资产受全球流动性和资金本钱影响大。

ARKK 与美国五年期实质利率高度有关,而实质利率抬升的宏观背景将很大地打击这种成长股的进步。

简言之,近两年通胀紧急,美联储加息,对于赛道投资打击巨大,ARKK净值大回撤。

2、押注通胀,“伐木”基金SARK半年翻倍

“大宗产品之王”丹尼斯·加特曼在去年12月公开表示了和木头姐相反的怎么看,他觉得将来会通胀,称美股投资者在新冠肺炎疫情期间享受了很久的高估值。

加特曼称当下熊市势在势必,预计将来一年股价会下跌,10年期国债收益率将升至2%-3%。美联储显然将收紧货币政策,不会像以往那样扩张。

加特曼建议避开“木头姐”等人已经建仓的高科技股,称他们目前的日子相当难,将来几个月的日子会更难。

更有押注通胀的代表,直接搞了个ETF来做空木头姐。

去年4季度,Tuttle Capital Management 成立“伐木基金”Short Innovation ETF(SARK)。

SARK通过做空ARKK的持仓来获得回报。

ARKK的重仓股受益于央行流动性的支撑,假如流动性继续充足,ARKK会涨。在实质利率大幅上行背景下,SARK与ARKK走出了完全不同的走势。

“伐木”基金SARK成立来半年翻倍,飞速走红,而ARKK在这半年内跌幅超60%。但Tuttle本人仍然表现出对木头姐的赞赏:“我很佩服她,在她之前,ETF基本都是指数基金,只有木头姐做了主动型ETF。”

3、全球投资界的巨大争议

复盘过去全球的趋势:通胀的形成取决于供给和需要的关系。这里面的两个基本问题“供”和“需”决定了通胀的长期趋势。

从供给层面来看,过去科技进步是一直在发生的,社会生产效率也是一直在提升的,全球几大经济体产品在一定量上已经是过剩。

从需要层面看,几个大经济体过去这类年,相继进入老龄化社会,需要降低。

因此近些年大体上是通缩的。将来是否会转而进入长期的通胀,现在也是世界上争议非常大的话题。

而木头姐则偏向于将来会通缩,所以押注了以科技、医药革新为主的成长赛道。

另一部分投资者则觉得世界要进入新一轮大宗产品周期,感觉要复制70年代的大通胀,所以他们押注了能源资源为主的传统行业。

现在全球的投资流派:押注通胀的,以资源能源为主的指数基金投资者;押注通缩的,以科技革新为主的赛道指数基金投资者。

不想卷入通胀通缩之争,只想享受岁月静好的投资者,他们则大多会选择宽基指数基金,譬如海外的标普500喜好者,国内的沪深300等宽基指数喜好者。

4、控制回撤才是投资王道

木头姐的前老板、摩根士丹利财富管理的首席投资官丽莎·沙莱特客观的评价木头姐:擅长发现投资主题与赢家和输家,但最大的盲点在于风险与波动的管理。

相比较于大起大落的明显基金经理起起伏伏的营业额,巴老爷子则是稳重的价值派典范。

纵观巴菲特60多年的职业投资生涯,年化复合收益率20%,大涨是那一年的极少,大亏是那一年的更是甚少,最后造就了投资传奇。

巴菲特一直推荐一般投资者长期购买代表国运的宽基指数基金。

投资是自己对将来的认知,无论是高波动的成长派,还是稳稳的价值派,没好坏之分,在于你的深度研究,在重要时刻能否相信自己,净值大幅回撤时,能否扛得住?返回搜狐,查询更多