科创50跌到位了吗?

  • 科创50跌到位了吗?已关闭评论
  • A+
所属分类:投资理财
摘要

科创50跌到位了吗?科创50指数从2021年7月份开始下跌,到今天已经跌超越四成,来看看跌到位了没。科创50指数由上海证券交易平台科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。科创50选取的是科

科创50跌到位了吗?

科创50指数从2021年7月份开始下跌,到今天已经跌超越四成,来看看跌到位了没。

科创50指数由上海证券交易平台科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

科创50选取的是科创板中流动性好而且总市值最大的50只股票,单个样本网站权重低于 10%,每一个季度调仓一次。

科创50成分股的主要为电子、医药、计算机、电气设施新能源等成长行业:

大都是前景光明的行业,为什么跌这么多?就是贵了。

2020年7月份的市盈率高达97倍,经过这一年多,慢慢回到了38倍:

从2020年7月的最高点至2022年4月26日,估值跌掉了60%,同期价格从最高点1727跌到956下跌了约45%。

盈利的增长弥补了一部分估值的下跌,按市盈率和价格与盈利的关系,可以算出来大约两年间指数盈利增长了40%,年化约19%,这个增速放在A股整体中算是很好的,但和90倍的市盈率实在是难以匹配,因此跌下来也非常合理。

跌到位了吗?

科创50推出时间太短,难以做历史比较,在A股市场,最可比的指数应该是创业板50了,可以看看目前创业板50指数的估值在历史上处于哪个位置:

图中虚线标出了目前的市盈率水平38倍,可以看到虽然没到历史低点,但也比较挨近2019年的底部地区了。

估值可以算进入合理区间了,但可以买了吗?

风险原因包含大盘继续下跌、公司营业额不理想等。

另外,最近应该注意的风险是限售股解禁。

依据choice数据,我统计了科创50成分股限售股解禁的状况,从2022年4月25日到2022年9月30日,有很多股票解禁,有些解禁股是现有流通股的数倍。下表列出知道禁占比超目前流通股10%的科创50成分股:

限售股的获得本钱一般较低,虽然解禁未必都会卖,但其中一部分股票卖出的话市场重压也不小。

科创50的作为政策重点支持的板块,成长性还是有些,前面的持续下跌主如果由于估值过高,假如解禁后估值继续回落,或将出现较好的买点。

本文仅为个人研究,不构成投资建议!

That’s all.

本文作者简介:《指数基金投资从基础知识到精通》一书的作者。怎么样选基?何时买入?何时卖出?更多基金投资常识、实战方法、知名基金经理深度剖析文章,欢迎关注公众号:不在此山中返回搜狐,查询更多