203只量化私募基金巨亏 逾九成跌破清盘线

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所属分类:投资理财
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A股市场波动加剧下,量化私募基金难以独善其身。记者据第三方最新数据统计,现在已有203只量化私募基金进入预警线。其中,包含多家百亿元级量化私募在内,188只量化私募更是跌破了清盘线,占比超九成。多位业内人士向记者表示,因为A股市场的回调走

A股市场波动加剧下,量化私募基金难以独善其身。记者据第三方最新数据统计,现在已有203只量化私募基金进入预警线。其中,包含多家百亿元级量化私募在内,188只量化私募更是跌破了清盘线,占比超九成。

多位业内人士向记者表示,因为A股市场的回调走弱,包含指数增强、宏观对冲和CTA等方案在内,整体呈现出不同程度的弱势表现。其中,CTA方案优越于其他方案,不过,相同种类方案也会有明显差异,其根本缘由还在于管理人的风控水平。

值得一提的是,因为年内量化私募整体营业额出现回调,已有私募出现了不同程度的裁员现象。

多家百亿元级量化私募旗下商品跌破止损线

因为量化私募基金与其他方案商品的差异性,其预警线和清盘线设置不尽相同。通常来讲,量化私募基金的预警线与清盘线分别设置在0.9、0.85以下。

截至现在,已有203只量化私募基金跌破预警线。其中,有188只商品净值更是低于清盘线,占比为92.61%。

具体来看,净值进入0.85至0.9之间的有15只商品;净值维持在0.7至0.85之间的有74只商品;净值低于0.5的有23只商品;最低净值商品竟不足0.1,其收益率为成立以来的-95.8%。

从所属方案来看,这类商品包含了指数增强、宏观对冲和CTA方案;从年内收益来看,回撤在10%至100%之间,最大回撤为96.79%。从所属管理人来看,包含了宽投资产、星阔投资和外贸信托等。

厚石天成总经理侯延军告诉记者,今年以来,A股市场整体存在较暴跌幅,从各类量化商品运行来看,包含指数增强、宏观对冲和CTA方案在内,营业额均有不同程度的下跌;对比来看,指数增强方案在跟随各类股票指数基础上追求超额收益,这种商品年内回撤比较大,而对冲方案追求的是低回撤和绝对收益,但自去年下半年以来部分头部量化私募整体营业额亏损较多,现在该方案还处于修复阶段。

“CTA方案多空双向买卖,且今年大宗产品周期性较明显,同时,还与阿尔法方案(相对收益)呼应,即使是在股票市场低迷阶段,CTA方案商品也会大概率表现出优秀营业额。”侯延军表示,对于CTA方案来讲,因为年初以来大宗产品指数投资机会明显,使得该方案商品整体盈利突出。

黑翼资产首席方案剖析师王俊向记者表示,今年以来,指数增强方案受制于各类宽基指数的大幅下行,商品收益出现较大回撤,而中性方案(宏观对冲)因持有多头股票的同时,构建了同等股指期货空头头寸,对冲了市场风险,营业额相对不会回撤不少。同时,管理期货方案可谓一枝独秀,在主流量化方案中表现最好。

24家百亿元级量化私募年内收益为负

量化私募基金年内收益告急,不只体目前中小型私募管理人方面,多数百亿元级量化私募也同样营业额不佳。私募排排网数据显示,截至5月9日,今年以来,有营业额记录的29家百亿元级量化私募,年内整体收益为-10.78%。其中,仅有5家达成正收益,占比为17.24%。百亿元级量化私 募年内最高收益为8.36%,最低收益为-22.25%,首尾营业额相差30.61%;24家收益为负的百亿元级量化私募中,有19家年内收益回撤超越了10%。

“投研职员是量化私募管理人的核心竞争优势,在规模提高的同时,更需要对投研队伍的更新迭代。现在来看,国内量化私募投研职员多为海内外知名学院的数理人才,也有久经市场历练的实战型人才。除此之外,还需要在硬件配置上加强投入。”王俊表示,年内量化私募基金整体收益存在较大差距,一方面在于细分方案不同,其次则是管理人的超额收益创造能力和风险控制能力所致。

事实上,在年内量化私募营业额回撤加剧的背景下,已有部分机构开启了裁员行动。日前,有知情人士向记者透露,九坤投资已有多个职员选择出走。

九坤投资有关人士告诉记者,“公司市场部多个职员已提交了辞职申请,在这类辞职的职员中,有部分职员是同一个团队。辞职是什么原因多方面的。”

上述九坤投资有关人士表示,“辞职职员与公司签订了2年期禁业协议。在2年内,公司还会每一个月给予相应的补偿,且补偿金也并不少,即使辞职职员在短期找不到适合的工作,也不会干扰生活。”

据《证券日报》返回搜狐,查询更多