投资股市的机构-如果股市只剩机构投资者会怎么样?

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所属分类:投资理财

在股市中机构是否比散户更容易赚到钱?

谢邀。题主引用的话是豆瓣的Jack叔写来批判散户挂在嘴边的价值投资的吧。入正题。

机构的优势:有钱。因为有钱,所以能雇佣最背景最优秀的人来帮忙做事(分析师,统计学家,Quant,程序员,等等....)比如银行会砸几千万刀下去开发模型,散户有这钱就去夏威夷度假了吧。

机构的劣势:还是有钱。因为有钱,所以收益率必然有下降趋势。能让一万块钱一年后变两万,夏普率又高的策略数不胜数。能让一亿一年后变成两亿的高夏普率策略全世界都找不到几个。小资金能用的暴赚路数放到大资金上可能每笔都是亏的。对市场砸个几亿下去入场,和砸一万入场对市场影响截然不同。对大机构来说,algorithm trading中有一大部分,其作用纯粹就是降低这部分入场和出场的损失(所谓Market Impact)。所以以后别人再说谁谁谁收益率100%,也不用直接不屑地说,巴菲特才20%出头的年化收益率,那100%的肯定是骗子,其实不然,只是本金的数量级是两个次元的而已。

不过考虑到大部分散户是处于亏损状态的,所以还不用去考虑是不是能暴赚的问题。综合来看,谁更有优势谁更高,必然是机构。不过这是不是代表买基金比自己买股票好呢?
不是。

第一、机构收益率和你能拿到手的收益率是两个概念。机构的收益率或许比你自己买股票要高,但是人家也要从盈利里抽一部分啊,赚钱抽分成,亏钱抽管理费。

第二、看散户自己的策略。如果散户和很多机构一样玩active trading,不断在市场里倒来倒去,那么信息处于劣势的散户输给机构收益率的概率不小。但相反,即使在美国,大部分基金还是跑不赢指数的,赢家通吃,在这个行业里是必然存在的铁律,就算火星上有市场也是如此。所以如果你的目标是打败大部分基金,so easy,买指数ETF就好了。

市场中没散户?老实说不会发生什么。美国算是典型的例子了,共同基金总资金占市场总市值的73%,这还没考虑其他机构什么对冲基金,自营公司,投行券商自营部之类的。市场里没有散户,不代表市场里没有流动性,专注短线乃至高频的机构多得是。08年金融危机以后美股流动性大幅缩水的原因并非散户少了,是机构投资人不玩了。

如果股市只剩机构投资者会怎么样?

可能很多人会不同意我的观点,但我认为,股市应该只有机构投资者,一般的非专业人士就不应该涉足股票市场。

投资是一门非常复杂的学问。大多数的投资人只知道皮毛,造成了真实的结果是七二一现象,也就是散户中常说的一赚二平七亏。我不否认机构并非一定专业甚至有些机构恶意诱骗散户一生财富积累而全无专业投资能力。散户中也有股神。但,统计角度来考虑整个市场,机构的总体表现远强于散户。

我个人认为理想状态下的股票市场是机构市场,散户交给专业的机构去管理资金。这样,机构可以有更大的投研能力去投资那些真正优秀的企业,而早早淘汰掉那些没有业绩或者以圈钱为目的的公司。

即使扣除掉管理费用,机构带给散户的最终回报率(我说的是大数下平均预期回报率)也会高于散户自己亲自炒股。而散户可以把研究K线图,盯盘的时间投入到自己的本职工作中去。炒股的人都知道亏掉的不只是钱,更多的是时间,这个机会成本可能远比想象的大。

股票市场存在的价值主要有两点,1.让钱流入到更能创造价值的地方,提高资本效率(一级市场);2.投资人以溢价或股息的方式获得投资收益(二级市场)。如果股市只剩机构,这两个价值都不会被淡化。相反,大多数的人都会得到更好的回报。

投资行业是实体经济的一个辅助行业,机构投资管理人本不应该得到天价的报酬。而当下支撑他们天价报酬的不是机构本身,而是可以让他们随便切割的韭菜。当韭菜们不跟他们玩了,只剩机构跟机构的厮杀,这会反而提高基金管理人的竞争压力。

券商的本质就是赌场,不断在韭菜上面抽成,对社会没有创造任何价值。因为韭菜们虽然什么都不懂,却不断地买卖买卖,养肥这些赌场老板。

这个市场上本不需要那么多的交易量。若机构主宰市场,交易量将大大变小,而这些赌场就不得不释放大量的劳动力去那些真正创造价值的地方。

这是一个嗜血的行业,多少优秀人才因为无法拒绝的高报酬进入了这个行业?但那些最聪明的以交易为生的数学物理博士研究员真的为社会创造价值了吗?如果这些人中有更大一部分进入了实体,科研行业。那我们的社会可能会比现在更加美好。

在股市中游资和机构有什么不同,他们操作的风格是什么样子?

机构投资者:一般指证券市场上以各类公司等合法组织机构形式出现的证券专业投资者;


游资:一般指拥有大量资金,以投机逐利为目标,游弋于各类市场之间的投机者。


游资和机构操作的风格比较:

游资资金量不是特别大,所以决定了他们只能拉一个或者几个涨停,所以游资操作股大涨的概率相对小,出了有众多资金炒作的龙头股。游资操控者多是短线,获利就会出局,所以基本是拉升获利就出货,今天涨停次日出局。对于我们投资者来说,跟风操作游资股相对比较难,因为他们都是短线,所有来说操作价值不是很大。

机构投资者肯定是以价值投资为标榜,他们操作的股票上涨的理由肯定是充分的,那么上涨幅度就会比较大,但是多以时间换空间,需要的是耐心。是需要重点关注和把握的。如果发现机构大量买入,而且没有出局当然需要关注。如果发现机构大量出货,那么这样的股要适当回避,最近机构大量买入的股表现都还可以。